Listen to this articleНЬЮ-ЙОРК, 22 мар (Рейтер) – Доходность казначейских
облигаций США поднимается в среду в преддверии решения
Федеральной резервной системы. Хотя денежные рынки заложили в
цены повышение ставок на 25 базисных пунктов, инвесторы
взвешивают, склонят ли потрясения в банковском секторе риторику
главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении будущих шагов в
более “голубиную” или в “ястребиную” сторону.
Американский центральный банк вынужден искать баланс между
необходимостью сдерживать по-прежнему высокую инфляцию и
серьезной угрозой замедления экономики, так как банки выдают
меньше кредитов из-за повышенного неприятия риска и только что
возникших проблем финансовых организаций.
Вероятность повышения стоимости заимствований на 25 базисных
пунктов составляет 85%, но некоторые банки считают, что ФРС,
скорее всего, сохранит ставки на уровне 4,50%-4,75%.
Доходность госдолга отскочила от минимумов шести месяцев,
отмеченных в понедельник после спасения Credit Suisse и
решительных действий регуляторов для стабилизации банковского
сектора.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций
в среду выросла на 3 базисных пункта до 3,634%;
доходность двухлетних бондов – индикатора динамики
процентных ставок – увеличилась на 6 базисных пунктов до 4,235%,
но остается значительно ниже максимума почти 16 лет в 5,084%,
достигнутого 8 марта.
Отрезок кривой доходности между двухлетними и 10-летними
облигациями находится в глубокой инверсии на
уровне минус 61 базисный пункт, что по-прежнему свидетельствует
о приближении рецессии.
Инверсия кривой может углубиться, если ФРС удивит рынки
более “ястребиным” тоном, считает Джим Вогель из FHN Financial.
Кривая доходности находится в инверсии, так как доходность
долгосрочных бумаг закладывает замедление экономического роста,
а краткосрочных – в основном отражает денежно-кредитную политику
Федрезерва.
Доходность UST по состоянию на среду 22 марта 16:20 МСК:
Вид облигаций Цена, $ Доходн. Изм.(б.
% п.)
Трехмесячные 4,6275 4,7473 -0,006
Шестимесячные 4,79 4,9907 0,067
Двухлетние 100-183/256 4,2354 0,058
Трехлетние 101-174/256 4,0206 0,036
Пятилетние 100-244/256 3,7861 0,040
Семилетние 101-164/256 3,7291 0,033
10-летние 98-228/256 3,6341 0,028
20-летние 99-24/256 3,9409 0,030
30-летние 97-148/256 3,7604 0,024
облигаций США поднимается в среду в преддверии решения
Федеральной резервной системы. Хотя денежные рынки заложили в
цены повышение ставок на 25 базисных пунктов, инвесторы
взвешивают, склонят ли потрясения в банковском секторе риторику
главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении будущих шагов в
более “голубиную” или в “ястребиную” сторону.
Американский центральный банк вынужден искать баланс между
необходимостью сдерживать по-прежнему высокую инфляцию и
серьезной угрозой замедления экономики, так как банки выдают
меньше кредитов из-за повышенного неприятия риска и только что
возникших проблем финансовых организаций.
Вероятность повышения стоимости заимствований на 25 базисных
пунктов составляет 85%, но некоторые банки считают, что ФРС,
скорее всего, сохранит ставки на уровне 4,50%-4,75%.
Доходность госдолга отскочила от минимумов шести месяцев,
отмеченных в понедельник после спасения Credit Suisse и
решительных действий регуляторов для стабилизации банковского
сектора.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций
в среду выросла на 3 базисных пункта до 3,634%;
доходность двухлетних бондов – индикатора динамики
процентных ставок – увеличилась на 6 базисных пунктов до 4,235%,
но остается значительно ниже максимума почти 16 лет в 5,084%,
достигнутого 8 марта.
Отрезок кривой доходности между двухлетними и 10-летними
облигациями находится в глубокой инверсии на
уровне минус 61 базисный пункт, что по-прежнему свидетельствует
о приближении рецессии.
Инверсия кривой может углубиться, если ФРС удивит рынки
более “ястребиным” тоном, считает Джим Вогель из FHN Financial.
Кривая доходности находится в инверсии, так как доходность
долгосрочных бумаг закладывает замедление экономического роста,
а краткосрочных – в основном отражает денежно-кредитную политику
Федрезерва.
Доходность UST по состоянию на среду 22 марта 16:20 МСК:
Вид облигаций Цена, $ Доходн. Изм.(б.
% п.)
Трехмесячные 4,6275 4,7473 -0,006
Шестимесячные 4,79 4,9907 0,067
Двухлетние 100-183/256 4,2354 0,058
Трехлетние 101-174/256 4,0206 0,036
Пятилетние 100-244/256 3,7861 0,040
Семилетние 101-164/256 3,7291 0,033
10-летние 98-228/256 3,6341 0,028
20-летние 99-24/256 3,9409 0,030
30-летние 97-148/256 3,7604 0,024
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Карен Бреттелл, перевел Томаш Каник)
